دفترچه یادداشت یک تریدرافزایش سرمایه,آورده نقدی,سود انباشته,مطالبات,تجدید ارزیابی,آموزش,بورس,سهام,

افزایش سرمایه چیست و چرا انجام می‌شود ؟

 

✅هرگاه شرکت برای توسعه فعالیت‌های خود(مثلا تاسیس یک خط تولید جدید یا تاسیس یک کارخانه دیگر و …)  به منابع مالی جدید نیاز داشته باشد، سهامداران شرکت موضوع افزایش سرمایه را در جلسه مجمع عمومی فوق‌العاده مورد بررسی و رأی‌گیری قرار می‌دهند تا سرمایه شرکت به میزان مورد نظر افزایش پیدا کند.

 

✳️انواع روش های افزایش سرمایه

 

انواع روش های افزایش سرمایه عبارتند از:

•  از محل سود انباشته و اندوخته (در قالب سهام جایزه)

•  از محل آورده نقدی و مطالبات  (در قالب حق تقدم)

•  از محل تجدید ارزیابی دارایی ها (در قالب سهام جایزه)

•  از محل صرف سهام

 

 

✴️افزایش سرمایه از محل سود انباشته و اندوخته

 

🔺در این روش شرکت سهام جدید ناشی از افزایش سرمایه را به سهامداران می‌دهد. (برای این کار نیازی به پرداخت وجه توسط سهامداران نمی‌باشد)

 

✳️اما دلیل این کار چیست؟

 

🔺چون شرکت سود انباشته قابل توجهی دارد، تصمیم می‌گیرد از محل سود انباشته افزایش سرمایه خود را انجام دهد.

 

🔺شرکت پس از افزایش سرمایه، سود سهم را در قالب  سهام جایزه به سهامداران خود پرداخت می‌کند. ( که عموما پس از چند ماه به صورت خودکار به پورتفوی سرمایه گذاری اضافه خواهد شد. )

 

 

✅قیمت سهم پس از افزایش سرمایه

 

🔺پس از افزایش سرمایه برآورد قیمت جدید سهام را می‌توان به صورت زیر محاسبه کرد:

 

قیمت جدید= قمیمت قدیم/(نسبت افزایش +1)

 

🔺به عنوان مثال فرض کنید قیمت یک شرکت قبل از بسته شدن (برای مجمع عمومی فوق العاده) ۱۵۰۰ ریال و در مجمع افزایش سرمایه ۵۰%  از محل سود انباشته و اندوخته تصویب شده باشد؛ حال قیمت جدید سهم برابر است با:

 

1000=1500/ (50%+1)

 

 

✴️افزایش سرمایه از محل آورده نقدی و مطالبات

 

🔺در این روش  شرکت، سهام جدید ناشی از افزایش سرمایه را به ازای دریافت ۱۰۰۰ ریال برای هر حق تقدم( به قیمت اسمی سهم) به سهامداران می‌فروشد.

هیات‌مدیره در مجمع فوق‌العاده تصمیم می‌گیرد از محل آورده نقدی یا مطالبات سهامداران افزایش سرمایه خود را انجام دهد. بنابراین شرکت به منظور افزایش سرمایه ابتدا به سهامداران خود این حق را می‌دهد تا افزایش سرمایه دهند و این حق را به صورت برگه‌هایی با نام حق‌تقدم به سهامداران خود اعلام می‌کند.

 

✳️اما دلیل این کار چیست؟

 

🔺چون در این حالت شرکت یا سود انباشته کافی ندارد و یا تصمیم استفاده از سود انباشته را برای افزایش سرمایه ندارد.

 

 

✅قیمت سهم پس از افزایش سرمایه

 

 

🔺پس از افزایش سرمایه برآورد قیمت جدید سهام را می‌توان به صورت زیر محاسبه کرد:

 

 

قیمت جدید= قیمت قدیم +(1000 x نسبت افزایش ) / (نسبت ازایش +1)

 

🔺به عنوان مثال فرض کنید قیمت یک شرکت قبل از بسته شدن(برای مجمع عمومی فوق العاده) ۱۵۰۰ ریال و در مجمع افزایش سرمایه ۵۰%  از محل آورده نقدی و مطالبات تصویب شده باشد؛ حال قیمت جدید سهم برابر است با:

 

1667 = 1500 + (1000 x   50% ) / (50% +1 )

 

 

✴️افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها

 

🔺در افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها، شرکت  دارایی‌های ثابت مشهود خود را نظیر زمین، ساختمان، ماشین آلات و تجهیزات، سرمایه گذاری‌ها و … را مورد تجدید ارزیابی قرار می دهند. با این کار ارزش دارایی‌های شرکت در ترازنامه به روز می‌شود. در نتیجه از آنجایی که معادله حسابداری در ترازنامه باید برقرار باقی بماند و بدهی‌های شرکت نیز تغییری نکرده، سرمایه شرکت باید افزایش پیدا کند تا این معادله برقرار بماند. در این روش نیز پولی به شرکت وارد نمی‌شود و فقط یک عملیات حسابداری در صورت‌های مالی شرکت رخ می‌دهد. در این روش نیز به همان مقدار که تعداد سهام افزایش پیدا می‌کند قیمت آن کاهش پیدا می‌کند، در نتیجه تغییری در دارایی رخ نمی‌دهد.

 

 

✴️روش صرف سهام

 

🔺در این روش ، شرکت سهام خود را به مبلغی بیش از قیمت اسمی و از طریق پذیره نویسی به فروش رسانده و تفاوت حاصل از قیمت فروش و قیمت اسمی سهام را ، به حساب اندوخته منتقل و یا در ازای آن سهام جدید ، به سهامداران قبلی می‌دهد. 

در افزایش سرمایه به روش صرف سهام بجای انتشار سهام عادی با ارزش اسمی، پذیره نویسی سهام جدید ناشی از افزایش سرمایه به قیمت بازار انجام می‌گیرد. منظور از صرف سهام، اضافه ارزش سهام یعنی ما به التفاوت ارزش بازاری و اسمی سهام می‌باشد.

 

💥 به نقل از کانال مهندس فرزاد

انواع افزایش سرمایه :

 

افزایش سرمایه از محل #تجدید_ارزیابی :

 

 یعنی اینکه  مثلا شما یک زمین دارید که این زمین رو ده سال قبل خریدید ۵ میلیون ,الان این زمین شده ۴۰۰ میلیون.حالا توی صورت های مالی بخواهند این ۵ میلیون رو به ۴۰۰ میلیون تبدیل کنند باید افزایش سرمایه صورت بگیرد.یعنی ارزش یک دارایی رو که قبلا کم بوده ولی الان زیاده رو در  صورتهای مالی اصلاح و یا تجدید می کنند.خب زمین شما یک دارایی است.یک دارایی بدون استهلاک.پس این افزایش سرمایه خوبه,دوست داشتنیه.

    

ولی یک وقت شما می گید من ماشینم رو که ده سال  قبل خریدم ۵ میلیون الان شده ۲۰ میلیون,اینو می خوام تجدید و در صورتهای مالی تصحیح کنم.خب درسته که قیمتش افزایش پیدا کرده ولی این ماشین ۱۰ سال هم کار کرده,هزینه تعمیرات داره,استهلاک بالا میره و استهلاک هزینه است.

 

 

2⃣ افزایش سرمایه از محل #آورده_نقدی :

 

 این مال زمانی است که شرکت پول لازم داره,مثلا می خواد جایی رو توسعه  دهد و یا طرحی رو تکمیل و یا راه اندازی کنه و نقدینگی کم داره.

در این صورت شرکت به ازاء مقدار قبلی سهم هر سهامدار, امتیازی جهت خرید سهام جدید می دهد که به آن حق تقدم میگویند.این حق تقدم ۱۰۰ تومان برای شرکت داره.یعنی سهام شما رو به نسبت افزایش سرمایه گفته شده افزایش می دهند ولی به همان نسبت مبلغ اون رو کاهش می دهند.و شما برای بدست آوردن سهام کامل بجای حق تقدم باید ۱۰۰ تومان به شرکت بدهید.

صرفا این گونه افزایش سرمایه زمانی خوبه که ببینید این پول رو می خواهند کجا سرمایه گذاری کنند.آیا می خواهند باهاش طرح توسعه راه اندازی کنند؟ که خب خیلی خوبه چون مستقیم روی سود تاثیر داره, یا اینکه نه می خواهند مثلا وام های عقب افتاده خود را بدهند و یا جایی رو تعمیر کنند و در کل گزارشی در جهت توسعه شرکت ندادند که این بد خواهد بود.

 

 

3⃣ افزایش سرمایه از محل #سود_انباشته :

هر سال شرکت ها باید سود پرداخت کنند.حالا این سود نقدی سالیانه وقتی پرداخت نشود و یا صرفا قسمتی از اون پرداخت شود, روی هم جمع میشه زمانی که زیاد شد, افزایش سرمایه از سود انباشته نام میگیرد.این نوع افزایش سرمایه خوب و جذابه.چرا؟؟چون آورده ندارد.یعنی نیازی نیست پولی بدید.و به اصطلاح در ایران می گویند سهام جایزه تعلق گرفته.در این روش معمولا نسبت کاهش قیمت سهم بعد از افزایش سرمایه, بسیار کمتر از درصد افزایش سرمایه است.و معمولا خیلی زود این کاهش قیمت جبران می شود

 

 

4⃣ افزایش سرمایه از محل #مطالبات :

یعنی اشخاص و یا شرکت هایی که از شرکت طلبکارند در افزایش سرمایه, دیگر اون ۱۰۰ تومان رو نمی دهند.

اینجا هم صحبت از یک آورده نقدی مطرح است.یعنی پولی که شرکت باید بپردازد رو نمی پردازد و بجای اون, سهم به سهامدار داده و اون ۱۰۰ تومن رو نگرفته. و به شما گفته  این ۱۰۰ تومان رو قبلا دادید.متوجه شدید؟یعنی بجای پولتون اون صد تومان رو نمی دیدید.این شکل هم مثل افزایش سرمایه از محل آورده نقدی است.یعنی همراه با آورده است.پس تا حالا جذابیتی ندارد.جذابیت اون (مثل افزیش سرمایه از محل آورده نقدی) زمانی است که بدانیم این پولی که نداده و دستش هست رو کجا می خواهد سرمایه گذاری کند.و این خرج کردن پول, آیا تاثیر مثبتی روی سود  دارد(مثل طرح های توسعه) ؟ و یا نه تاثیر منفی دارد و سود شرکت و به تبعه آن ارزش سهام شرکت کاهش پیدا می کند

 

💥 به نقل از کانال مهندس فرزاد